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전쟁 장기화, 내 계좌를 흔들다: 고민의 시작

2026년 4월, 가만히 앉아서 뉴스만 보고 있자니 속이 답답합니다. 작년 말부터 시작된 중동 지역의 불안정성이 해를 넘겨 올해까지 이렇게 길어질 줄 누가 알았겠어요? 이스라엘-이란 갈등이 심해질 때마다 저도 모르게 ‘내 계좌 괜찮나?’ 하면서 증권 앱을 열어보게 되더라고요.

솔직히 주변에선 방산주나 정유주로 단기 수익 좀 봤다는 얘기도 들려오는데, 예전에 ‘묻지 마 투자’로 전쟁 테마주에 뛰어들었다가 몇 번 데인 적이 있어서 쉽게 손이 가질 않았습니다. 커뮤니티 글들을 봐도 “뒤늦게 따라 들어갔다가 고점에 물렸다”는 하소연이 많더라고요. 저처럼 한 번 아팠던 사람들은 알 겁니다. 그런 유혹이 얼마나 무서운지.

그래서 그냥 보고만 있을 수는 없겠다 싶었습니다. 내 ISA 계좌는 물론이고, 꾸준히 불입하던 연금저축 펀드까지 글로벌 증시의 변동성 앞에서 흔들리는 걸 보면서 뭔가 조치를 취해야겠다고 마음먹었죠.

‘현금 비중 확대’ vs ‘신성장 동력 확보’, 두 갈래 길에서

이 복잡한 상황에서 내가 뭘 할 수 있을까? 결국 답은 크게 두 가지로 좁혀지더라. 하나는 ‘일단 현금 비중을 늘려서 불확실성을 피하고, 시장이 안정되면 다시 진입하자’는 방어적 전략. 다른 하나는 ‘중동 사태가 장기화될수록 더 중요해질 에너지 안보, 탈석유화 같은 장기 테마에 투자 기회를 찾아보자’는 공격적이지만 신중한 전략이었죠.

이 두 가지 선택지 사이에서 한 달 넘게 고민했습니다. 평생 모은 돈은 아니지만, 그래도 내 소중한 자산 30% 정도를 움직이는 일이라 정말 신중해야 했거든요. 특히 현금화냐, 아니면 테마주냐의 문제는 단순히 돈을 넣고 빼는 문제가 아니라, 시장을 어떻게 읽고 있느냐에 대한 저만의 투자 철학을 다시 점검하는 과정이기도 했습니다.

가만히 생각해 보니, 각 선택지에는 명확한 장단점이 있었습니다. 저는 이걸 3가지 기준으로 비교해봤어요.

현금 비중 늘려봤자… 내 통장에 생긴 일

저는 일단 ‘현금 비중 확대’를 소심하게나마 시도해봤습니다. 전체 포트폴리오의 약 10% 정도 되는 자금을 시장에서 빼서 파킹통장에 넣어두었죠. 꽤 안정적인 선택이라고 생각했습니다. 예상은 이러했어요. 시장이 더 불안해지면 현금을 들고 있는 게 가장 안전하고, 나중에 바닥을 찍으면 그 돈으로 저가 매수에 나설 수 있을 거라고.

근데 막상 해보니, 생각과는 좀 다르더라고요. 물론 시장이 크게 떨어지지 않아서 현금화한 자금이 지켜진 건 맞습니다. 하지만 문제는 국제 유가가 계속 오르면서 인플레이션 압력이 심해진다는 거였어요. 한국은행 경제통계를 봐도 물가지수는 계속 꿈틀거리고, 내 현금 가치가 사실상 조금씩 깎여나가는 느낌이 들더라고요.

하루하루 5~7%씩 오르는 국제 유가 뉴스를 보면서 은행 파킹통장의 연 3.5% 이자로는 이 인플레이션을 따라잡기 어렵다는 현실을 깨달았습니다. 주변 친구 중 한 명은 작년에 중동 사태 초기부터 현금 비중을 50%까지 늘렸는데, 시장이 급락하지 않고 오히려 일부 섹터는 반등하면서 “현금 들고 있는 동안 기회를 놓쳤다”며 후회하는 모습도 봤습니다. 저 역시 ‘이 돈을 빼지 않았다면 얼마를 더 벌었을까?’ 하는 아쉬움이 스멀스멀 올라오더라고요. 심리적으로 생각보다 안정되지 못하는 경험이었죠.

👉 확실히 현금은 ‘최고의 안정자산’인 건 맞지만, ‘최고의 투자자산’은 아니라는 걸 다시 한번 느꼈습니다.

에너지 안보 테마, 생각보다 괜찮은데?

현금 비중에 대한 아쉬움이 커지면서, 저는 두 번째 선택지였던 ‘에너지 안보 테마’에 다시 눈을 돌렸습니다. 중동 분쟁이 장기화될수록 세계 각국은 에너지 자립, 즉 탈석유화에 대한 고민을 더 깊게 할 수밖에 없다고 판단했습니다. 이건 단기적인 이슈가 아니라, 앞으로 몇 년을 내다봐야 할 메가트렌드라고 봤죠.

그래서 ISA 계좌에 묶여있던 일부 자금을 활용하기로 했습니다. 기존에 갖고 있던 성장주 ETF 일부를 매도하고, 원자력 에너지 ETF와 신재생에너지 ETF에 각각 200만원씩, 그리고 배터리 관련 핵심 원자재 ETF에 100만원을 넣어봤습니다. 총 500만원 정도 되는 금액이었습니다.

예상대로라면 이런 테마 ETF는 변동성이 클 수 있는데, 막상 굴려보니 의외의 흐름을 보여주더라고요. 유가가 계속 치솟는 상황에서 전통적인 에너지 기업들은 물론, 원자력과 같은 안정적인 에너지원, 그리고 장기적인 대안인 신재생에너지 관련 기업들의 주가가 견고하게 버티는 모습이었습니다. 특히 제가 투자한 신재생에너지 ETF는 3개월 만에 약 7%의 수익률을 보여줬습니다. 인플레이션과 금리 인하 지연 우려로 기술주가 힘을 못 쓸 때, 상대적으로 선방하는 모습에 조금 놀랐습니다.

물론 전쟁 테마주처럼 단숨에 20~30%씩 치솟는 건 아니지만, 꾸준히 우상향하는 흐름이 훨씬 심리적으로 편안했습니다. 무엇보다 ‘이걸 왜 하고 있지?’라는 생각 대신, ‘장기적인 관점에서 올바른 방향으로 가고 있구나’ 하는 확신을 가질 수 있었습니다.

👉 단기 수익보다는 한국거래소 ETF 정보를 바탕으로 장기적인 관점에서 글로벌 에너지 전환이라는 큰 흐름에 베팅한 것이 생각보다 좋은 결과를 가져왔습니다.

결국 내가 내린 선택은 이겁니다

긴 고민 끝에, 제가 내린 결론은 ‘전체 포트폴리오의 약 15% 정도를 에너지 안보 관련 테마 ETF로 재편하고, 현금 비중은 최소한으로 유지한다’였습니다. 단기적인 지정학적 리스크보다는 장기적인 산업 변화에 더 집중하기로 한 거죠. ISA 계좌와 연금저축 계좌에서 주로 이런 조정을 진행했습니다. ISA는 비과세 혜택이 커서 이런 중장기 투자를 하기에 정말 좋은 그릇이거든요.

솔직히 저는 단타에 약합니다. 뉴스 한 줄에 일희일비하면서 사고파는 건 제 스타일도 아니고, 예전 경험상 오히려 손실로 이어지는 경우가 많았습니다. 그래서 저는 ‘느리지만 확실하게’ 가는 길을 선택한 겁니다.

만약 저처럼 중동 전쟁 장기화라는 불확실성 속에서 포트폴리오 재구성을 고민하고 계신다면, 저는 이렇게 추천해드리고 싶습니다.

• 👉 시장 변동성이 정말 싫고, 안정성을 최우선으로 한다면: 전체 자산의 10~20% 정도를 현금화하거나 단기 국채 ETF (예: KODEX 국고채 ETF)로 옮기는 것도 나쁘지 않습니다. 다만, 인플레이션과 기회비용은 감수해야 할 부분입니다.

• 👉 리스크를 일부 감수하더라도 장기적인 성장을 보고 싶다면: 원전, 신재생에너지, 그리고 이와 관련된 핵심 광물 ETF 등 에너지 안보 테마에 10~20% 정도를 분산 투자해보는 것을 권합니다. 단기적인 급등락에 일희일비하기보다는, 최소 2~3년은 길게 보고 투자하는 게 좋습니다.

투자 시장에 정답이 어딨겠어요? 물론 제가 내린 이 결론이 ‘절대 진리’라고 말하는 건 아닙니다. 시장은 언제나 내 뒤통수를 치려고 준비하고 있죠. 하지만 나만의 투자 원칙과 기준을 세우고, 직접 경험하며 배워나가는 과정 자체가 가장 중요한 자산이 된다는 것을 저는 지난 10년의 투자 경험을 통해 깨달았습니다. 그러니 여러분도 남의 말만 듣지 말고, 직접 부딪혀보면서 ‘나만의 결론’을 내려보세요. 어쩌면 그게 투자에서 가장 확실한 정답일지도 모릅니다. 저는 그렇게 믿고 갑니다.