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작년 말, 연말정산 준비하면서 연금저축 계좌를 들여다봤다. 꾸준히 S&P 500 ETF만 넣어왔는데, 왠지 모르게 속이 허한 느낌을 지울 수가 없더라. 친구들 이야기 들어보면 너도나도 “액티브 펀드로 재미 봤다”는데, 나도 슬슬 간질간질했지. 이대로 괜찮을 리 없지 않나, 하는 불안감이 슬금슬금 기어 올라왔다.

솔직히 나 같은 개미가 복잡하게 이것저것 공부할 시간에 그냥 지수 ETF 몰빵해서 시장 수익률이라도 가져가는 게 상책이라고 믿었다. 돈 벌겠다고 머리 싸매느니 차라리 그 시간에 한 주라도 더 사는 게 이득이라고 생각했으니까. 근데 막상 뚜껑 열어보니, 시장이 그렇게 좋았다는데 내 계좌는 감감무소식이었다. 옆자리 김부장님이 으스대며 “난 이번에 이차전지 액티브 펀드로 20% 넘게 벌었어!” 할 때는 속이 뒤집히는 줄 알았다.

그때였다. 이대로는 안 되겠다, 나도 한 번 액티브 펀드 맛이라도 봐야겠다고 단단히 결심했다. 작년 9월부터 연금저축 계좌에 지수 ETF와 액티브 펀드를 혼합하는 포트폴리오를 시험 삼아 굴려보기 시작했다. 지수 ETF 70%, 액티브 펀드 30% 비율로 월 50만원씩 꾸준히 넣었는데, 딱 8개월째인 지금, 그 8개월간 내가 피땀 흘려 얻은 인사이트를 지금부터 아낌없이 풀어볼까 한다.

처음엔 액티브 펀드가 ‘메인’인 줄 알았지

태어나서 지수 ETF 말고는 다른 거 쳐다본 적도 없던 나에게 액티브 펀드는 그야말로 ‘신세계’였다. 처음엔 순진하게 생각했다. ‘수수료를 비싸게 받는 데는 다 이유가 있겠지? 당연히 지수 ETF보다 훨씬 잘 벌어줄 거야!’ 이렇게 말이다. 괜히 차트 몇 개 들여다보고는 ‘크으, 이거다! 여기서 내 인생 역전하는구나!’ 하고 김칫국부터 마셨던 기억이 선하다.

근데 웬걸, 막상 돈을 넣어보니 예상은 늘 시궁창이었다. 그래도 처음 한 3개월 정도는 내가 고른 액티브 펀드 몇 개가 정말 시장을 압도하는 수익률을 보여주기에, ‘이 정도면 전문가 뺨치겠는데?’ 싶어 콧노래가 절로 나왔다. ‘역시, 김박사 촉은 죽지 않았어!’ 하고 어깨가 으쓱했지. 월 50만원 중에 25만원이나 액티브 펀드에 꽂아 넣었는데, 한 달에 평균 1.5%씩 추가 수익이 나니 이거 완전 신세계가 따로 없더라. ‘이대로 쭉 가면 부자 되는 거 아닌가?’ 하는 행복 회로가 풀가동됐다.

하지만 달콤한 꿈은 오래가지 않았다. 작년 12월부터 올해 2월까지 시장이 살짝 조정받으니, 액티브 펀드라는 녀석은 지수 ETF보다 훨씬 더 미친 듯이 요동치더라. 지수 ETF는 ‘흠… 좀 빠지네’ 하고 말 정도인데, 액티브 펀드는 바닥 모르고 곤두박질치는 걸 보면서 진짜 토할 것 같았다. 수익률이 5% 가까이 훅 빠지는 걸 보면서 ‘내가 지금 도대체 뭘 하고 있는 거지?’라는 생각에 머리가 새하얘지더라. 내 생각엔 액티브 펀드가 이름값 좀 하는 줄 알았는데, 시장이 안 좋을 땐 지수 ETF보다 더 맥을 못 추는 걸 온몸으로 경험했다. 그 충격에 며칠 밤잠까지 설치면서 후회막심이었다.

지수 ETF는 ‘밥’, 액티브 펀드는 ‘반찬’

그 지옥 같은 경험을 하고 나니, 포트폴리오의 ‘찐’ 중심이 어디에 있어야 하는지 머릿속에 번개처럼 스쳐 지나갔다. 지수 ETF가 든든한 ‘밥’으로 묵묵히 버텨주고, 액티브 펀드는 그저 ‘반찬’처럼 가끔 입맛을 돋우는 추가 수익 정도만 노려야 한다는 걸 뼈저리게 깨달은 거다. 그래서 지금 내 연금저축 포트폴리오는 지수 ETF 70%, 액티브 펀드 30% 이 황금 비율을 철저히 지키고 있다. 이렇게 하니 심리적으로도 훨씬 평화롭고, 밤에도 두 다리 쭉 뻗고 잘 수 있게 됐다.

내 70%는 국내 상장된 KOSPI200, S&P 500, 나스닥 100 지수 ETF 녀석들로 꽉 채웠다. 이 녀석들은 그냥 시장 전체가 망하지 않는 한, 언젠가는 오를 거라는 굳건한 믿음이 있다. 괜히 혼자 잘난 척하다가 피 보는 것보다 훨씬 낫다는 걸 이제는 안다. 그리고 나머지 30%는 슬쩍 재미를 볼 만한 특정 섹터나 테마 액티브 ETF, 혹은 공모 펀드에 던져 넣었다. 예를 들면, 인공지능(AI) 관련 국내 액티브 펀드나 요즘 핫한 반도체 섹터에 집중하는 액티브 ETF 같은 놈들로 말이다.

이렇게 맛깔나게 섞어보니, 올해 1월부터 지금까지 8개월간 무려 연 평균 7.8%라는 꽤 쏠쏠한 수익률을 기록 중이다. 처음엔 액티브 펀드에 홀려 연 15% 같은 망상에 사로잡혔지만, 지금은 훨씬 현실적인 이 수익률에 아주 만족한다. 그냥 지수 ETF만 할 때보단 확실히 짜릿함과 재미가 더하다. 혼합 투자를 시작하기 전엔 겨우 연 5%라도 벌면 감지덕지라고 생각했는데, 안정감에 수익성까지 두 마리 토끼를 제대로 잡은 것 같아 매일 아침 계좌를 열 때마다 씨익 웃음이 난다.

액티브 펀드, 제대로 고르는 3가지 팁

자, 그럼 이제 액티브 펀드라는 녀석을 잘못 건드렸다간 어떤 피를 볼 수 있는지, 그리고 어떻게 하면 좀 덜 피를 볼 수 있는지 내가 몸소 체험하고 뼈저리게 느낀 팁들을 대방출해볼까 한다. 그냥 ‘수익률 대박!’이라는 광고 문구만 보고 덥석 물었다가는 쥐도 새도 모르게 내 돈이 사라지는 마법을 경험할 수도 있다. 정신 바짝 차려야 한다.

👉 1. 수수료 및 보수는 반드시 확인하세요.

액티브 펀드는 지수 ETF보다 수수료가 비싼 건 뭐, 말하나 마나 당연한 이야기다. 처음엔 나도 ‘수수료 좀 비싸면 어때, 수익만 잘 나면 장땡이지!’ 하고 쿨한 척했다. 근데 젠장, 연 1~2% 차이가 복리로 쌓이는 마법을 경험하고 나니 뒤통수를 한 대 맞은 것 같더라. 나중에 그게 얼마나 큰 돈이 되는지 알면 소름이 쫙 끼칠 거다. 쉽게 말해, 똑같이 10%를 벌었대도 수수료 2%짜리 펀드면 내 통장엔 8%만 찍힌다는 거다. 떼인 돈 생각하면 피눈물이 난다. 그래서 나는 펀드 고를 때 꼭 금융투자협회 펀드 정보나 운용보고서를 눈에 불을 켜고 들여다본다. 총 보수 및 수수료가 1.5%를 넘는다? 그럼 난 그냥 뒤도 안 돌아보고 패스다.

👉 2. 펀드매니저의 교체 이력을 살펴보세요.

액티브 펀드는 솔직히 펀드매니저라는 인간의 ‘촉’과 ‘역량’에 모든 게 달려있다. 어떤 펀드가 잠깐 반짝했다고 해서 무조건 좋다고 덥석 물면 큰코다친다. 펀드매니저가 툭하면 바뀌는 펀드는 그야말로 ‘시한폭탄’이다. 투자 철학이고 나발이고 일관성 자체가 없으니 뭘 믿고 투자하겠는가? 내가 직접 발품 팔아 확인해 본 결과, 진짜 꾸준히 잘 나가는 펀드들은 매니저가 한 자리에서 엉덩이 무겁게 버티면서 자기만의 노하우를 쌓았다는 공통점이 있었다. 그래서 나는 최소 3년 이상은 같은 매니저가 찐득하게 운용한 펀드를 선택한다. 이 정도는 금융감독원 전자공시시스템에서 클릭 몇 번으로 확인 가능하니 꼭 해봐라. 안 하면 바보.

👉 3. 특정 산업이나 테마에 대한 이해가 중요해요.

액티브 펀드에 돈을 넣을 때는 내가 ‘아는 분야’에 투자하는 게 진짜 백 번, 천 번 유리하다. 예를 들어, 내가 평소 인공지능(AI) 기술에 관심이 많다? 그럼 AI 관련 액티브 펀드의 투자 대상 기업이나 전략을 그냥 ‘오, 그렇구나’ 하고 넘어가는 게 아니라, 파고들어서 분석할 수 있다는 말이다. 괜히 ‘남들이 좋대!’ 하는 카더라 통신에 휘둘리지 말고, 내가 직접 공부해서 ‘이거다!’ 하고 확신이 드는 분야에 투자해야 한다. 그래야 장기적으로도 내 멘탈이 버틸 수 있다. 처음엔 나도 ‘그냥 미래 성장 섹터면 되겠지’ 하고 대충 생각했는데, 직접 산업 리포트 밤새워 읽고 기업 분석까지 해보니 확실히 확신이 다르더라. 내 돈을 맡기는 거다. 대충 할 수 있겠나?

ISA나 연금저축 계좌는 필수!

이 미친 혼합 포트폴리오를 굴리면서 진짜 ‘이건 무조건이다!’ 하고 확신한 게 바로 ISA랑 연금저축 계좌를 무조건 써야 한다는 거다. 특히 연금저축은 노후 준비용이라 장기 투자에 그냥 딱인데, 여기에 액티브 펀드까지 살짝 섞어주니 지수 ETF만 할 때랑은 비교도 안 되는 수익률 맛을 볼 수 있다는 게 핵 매력적이다. 난 연금저축 계좌에서 쏠쏠하게 벌어들인 수익을 당장 세금 떼이지 않고, 나중에 연금 받을 때까지 과세를 미룰 수 있다는 점이 너무 좋아서 이걸 매년 꽉꽉 채워 넣는다. 세금 조금이라도 덜 내는 게 남는 거다.

ISA 계좌도 절대 빼먹으면 안 된다. 내가 직접 굴려보니, 이 녀석은 비과세 한도도 있고 그걸 넘어도 세금 폭탄 맞을 걱정 없이 낮은 세율로 분리과세 해주니, 단기간에 바짝 수익 내야 하는 액티브 펀드에 진짜 안성맞춤이더라. 예전에 멋모르고 일반 계좌에 투자했다가, 수익이 나도 세금으로 홀랑 떼어가는 걸 보고 진짜 피눈물 흘렸다. 그때 생각하면 지금도 이빨이 갈린다. 지금은 무조건 ISA 계좌부터 한도 꽉꽉 채우고, 그다음에 남는 돈으로 연금저축으로 넘어가는 게 내 철칙이다.

마무리하며: 나만의 황금 비율을 찾아라

솔직히 내가 8개월간 피땀 흘려 찾은 이 지수 ETF와 액티브 펀드 혼합 전략은 그냥 ‘이게 답이다!’라고 외칠 수 있다. 물론 사람마다 투자 성향이 다르고 원하는 수익률이 다르겠지만, 나 같은 평범한 직장인이 안정적으로 시장 수익률은 먹으면서, 가끔 ‘대박’도 노릴 수 있는 가장 현실적이고 영리한 방법이라고 확신한다.

처음엔 ‘지수 ETF 말고 다 사기야!’라고 외치던 꼰대 같던 나도, 이제는 ‘액티브 펀드는 포트폴리오의 맛을 살려주는 화룡점정!’이라고 자신 있게 말한다. 나는 앞으로도 이 혼합 포트폴리오를 무조건 고수할 생각이다. 당신도 혹시 ‘액티브 펀드, 이거 괜찮은 건가?’ 하고 고민한다면, 내 말을 믿고 한번 시도해봐라. 안정감과 함께 가끔 찾아오는 짜릿함, 이 두 마리 토끼를 동시에 잡을 수 있을 거다. 후회는 없을 거다.